Экспирация: что это такое простыми словами
Это может произойти, если в день экспирации объём открытых сделок окажется настолько большим, что участники своими действиями могут оказать непредсказуемое влияние на рынок базовых активов. Некоторые контакты предполагают продление по истечении срока исполнения. Перенос позиции на следующий срок помогает снизить риски трейдеров и инвесторов при сильной волатильности. Но она есть не у всех брокеров, и за неё взимают дополнительную комиссию. К тому же к трейдерам, которые злоупотребляют этим механизмом, снижается доверие у остальных участников. Тем, что при заключении контракта покупатель платит ему премию.
Она напоминает, что фьючерсы фактически позволяют инвесторам открывать позиции с кредитным плечом. «Объем открытой позиции по фьючерсам может многократно превышать величину залоговой маржи. В зависимости от рыночной ситуации брокеру может потребоваться закрыть встречную позицию на рынке на дату экспирации. Волатильность может повыситься в том случае, если размер позиции будет сильно превышать среднедневные обороты по базовому активу», — объясняет эксперт. Как отмечает Наталия Пырьева, рынок действительно может показать повышенную волатильность в даты экспирации, но это утверждение, по ее словам, не является закономерностью. «На самом деле многое зависит от ликвидности базового актива на рынке и объема нетто-открытой позиции на дату экспирации», — говорит Пырьева.
Понятие экспирации применяется на срочном рынке фондовой биржи, где торгуют деривативами — фьючерсами и опционами. Фактически она появилась еще в 19-м веке, когда торговцы стали договариваться о будущей поставке товаров по заранее фиксированным ценам. Экспирация (Expiration) — это дата и время окончания срока действия срочного контракта (фьючерса, опциона) или бинарного опциона. В этот момент контракт прекращает свое существование, и происходит финальный расчет между сторонами. В дни, когда происходит исполнение обязательств (экспирация) по опционам и фьючерсам, на биржах может резко вырасти волатильность.
Экспирация фьючерсов
Тогда покупатель не требует исполнения опциона и терпит убыток в размере премии, выплаченной продавцу. Когда страйк-цена примерно равна текущей цене базового актива, то это называется опционом «на деньгах» (at-the-money, ATM). Фьючерс – это финансовый инструмент, по которому заключается договор на куплю-продажу определённого количества активов по фиксированной стоимости. Трейдеры вносят на счёт размер финансового обеспечения, который гарантирует их благонадёжность.
Что такое экспирация на бирже
- Приближение срока экспирации влияет на стоимость контракта и ликвидность.
- Как правило, её не ждут, закрывая контракт раньше, чтобы не попасть в непредсказуемые обстоятельства.
- Экспирацией называют исполнение обязательств сторонами по заключенным срочным контрактам.
Сроки и цена прописаны в договоре и не зависят от колебаний биржи. Экспирацией называют исполнение обязательств сторонами по заключенным срочным контрактам. Этот термин восходит к английскому слову expiration, которое переводится на русский язык как «окончание, завершение срока, конец». Во время экспирации на биржах часто наблюдается нестандартное поведение трейдеров. В статье подробно рассказано, что же такое экспирация, как она влияет на рынок и почему следует учитывать это явление.
Что такое экспирация? Простыми словами
Однако за эту возможность чаще всего необходимо заплатить определенный процент от первоначальных инвестиций. Экспирация опционов может пройти досрочно, если такие условия предусмотрены контрактом, то есть как покупатель, так и продавец имеют возможность завершить сделку до истечения установленного срока. Такой подход часто используется крупными держателями с целью спекуляции и получения дополнительной прибыли.
Какое влияние оказывает экспирация на ход торгов?
После экспирации осуществляется клиринг – безналичный расчёт. Покупатель вносит средства на счёт продавца за активы в размере, который предусмотрен деривативом. Цена не зависит от реальной стоимости, к ней применяется зафиксированная стоимость по фьючерсным или опционным контрактам. Посредник – биржевой маклер – получает процент за сделку. Экспирация – что это в трейдинге и почему в периоды перед ней на бирже растёт активность? Это время, когда наступает исполнение деривативов – стандартных срочных биржевых контрактов по фьючерсам и опционам.
Одна из сторон получает прибыль в зависимости от размера спреда на бирже – разницы между ценой покупки и продажи активов, а также в индексе на даты заключения что такое экспирация и окончания договора. Её размер определяется в момент установления цен на бирже, который называется фиксингом на валютных биржах при сделках с долларами, рублями и иной валютой в России. За рубежом термин фиксинга применяется шире – для торговли ценными бумагами, золотом, нефтью, валютой и т.
- Чем ближе срок экспирации, тем больше он влияет на стоимость контракта и его ликвидность.
- Некоторые контакты предполагают продление по истечении срока исполнения.
- Слово «срочные» здесь используется в том смысле, что у контрактов имеется конкретный срок.
- Фактически она появилась еще в 19-м веке, когда торговцы стали договариваться о будущей поставке товаров по заранее фиксированным ценам.
- Однако за эту возможность чаще всего необходимо заплатить определенный процент от первоначальных инвестиций.
Если же вы сами являетесь участником срочного рынка, то для вас просто необходимо знать эти даты, чтобы не попасть в затруднительное положение из-за незапланированного закрытия позиции. Тем не менее, инвесторам стоит быть внимательными к датам экспирации, чтобы неожиданная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп-заявок или принятию неверных решений. Нисходящие движения цены, инициированные первым фактором, активно эксплуатируются трейдерами. Они открывают короткие позиции, чтобы извлечь выгоду из внутридневных падений, тем самым усиливая волатильность и подпитывая тенденцию.
Экспирация бинарных опционов
Во время экспирации и в процессе клиринга проводится безналичный расчет между всеми участниками сделки. Знание дат исполнения позволяет следить за ценами и действиями трейдеров, учитывать возможные риски, корректировать свои стратегии и выбирать подходящие инвестиционные инструменты. Поскольку в это время увеличивается волатильность, можно заработать на краткосрочных стратегиях. Если вы видите, что цена базового актива резко пошла вверх, открывайте соответствующую позицию, чтобы поймать это движение.
Это однодневный фьючерс с ежедневным автоматическим продлением срока действия контракта. То есть дата экспирации отсутствует и инвестор может держать их в портфеле бессрочно. Вечные фьючерсы бывают на валютные пары, на индекс, на золото и на акции. Экспирация — это момент, когда на бирже исполняются срочные контракты или деривативы по фьючерсам и опционам. В момент экспирации стороны, участвующие в договоре, выполняют свои обязательства.
Как проходит экспирация фьючерсов?
К срочным контрактам относятся такие виды сделок, у которых установлены сроки исполнения. С приближением даты исполнения на фондовых и валютных рынках наблюдаются колебания. В этот период волатильность возрастает, что приводит к нестабильности на рынках. Даже опытным трейдерам и инвесторам бывает трудно предсказать, как будут развиваться события. Продление даты экспирации предлагают не все брокеры, поэтому стоит уточнять, доступна ли опция у вашего. Если такая возможность есть, у клиентов появляется возможность либо продлить срок экспирации, либо изменить направление сделки.
Чтобы закрыть вечный фьючерс через экспирацию, инвестор должен подать поручение брокеру минимум за три дня до даты исполнения квартального контракта. Контракт с какой датой исполнения наиболее выгодный, зависит от цели инвестора. Важно отметить, что весной 2022 года на Мосбирже запустились торги принципиально новым типом инструмента — вечными фьючерсами на валютные пары. У них нет срока экспирации, расчеты выполняются, только когда один из участников купит или продаст контракт. Более полную картину по датам экспирации контрактов на срочном рынке на Московской бирже можно посмотреть в торговом календаре. Для того чтобы найти нужный вам инструмент, воспользуйтесь фильтрами в правой части экрана.